2020年国内PS市场价格走势分析

文章来源：俺搜原创

2020年，国内PS新产能共计增加19万吨：

1、2020年7月1日，江苏赛宝龙扩建的10万吨/年PS装置投产，其PS总产能达到20万吨/年。

2、2020年11月10日，独山子石化9万吨/年聚苯乙烯GPPS扩能改造项目高水平中交，从单车试车转入联动试车阶段。该项目是独山子石化公司“十三五”收官之年的一套重要装置，拟利用该公司乙烯厂富余外销的苯乙烯作原料，投产后独山子石化PS产能共计22万吨/年， GPPS产能将达到18万吨/年。目前，新装置正处于调试阶段，计划12月投产。

2020年国内PS装置开工率波动幅度巨大：

开工率最低点43.4%，出现在2月第三周；开工率最高点86.7%，出现在11月第二周，而后多套装置集中检修，开工率持续下跌至65.9%左右。

1、2月份，受新冠疫情影响，人员返岗率低、部分春节期间停车的PS厂家延迟重启；为组织疫情扩散，全国多地高速采取封锁措施，物流运输受限，增加厂家库存压力；下游厂家开工延后，市场需求几无。多重因素影响下，国内PS厂家陆续采取减产措施。至2月第三周，国内PS厂家开工率降至43.4%。

2、进入第三季度传统旺季，国内PS厂家开工率一直保持在高位，11月第二周平均开工率达到86.7%，为截至目前最高开工率。主要原因是下游行业的传统旺季需求提升，冰箱、空调、小家电等出口订单增多，延续增长态势。加之国内“双十一”大型促销活动，内销市场亦收到提振。此外，导光板、扩散板领域亦保持高产。

但11月中旬后，原料苯乙烯连续暴涨，11月16日收盘，江苏市场苯乙烯主流价格9950元/吨，相较10月30日上涨40.3%，相较9月30日上涨84.6%。GPPS市场价格虽已处于上升通道，11月16日华东市场GPPS主流10950元/吨，相较10月30日上涨18.4%，相较9月30日上涨36.9%。对比可知，GPPS涨幅低于苯乙烯，GPPS利润空间快速收紧。成本压力下，部分装置被动停车，加之广西长科等部分装置转生产ABS，国内PS厂家开工率不断下跌，12月第二周，PS厂家开工率降至65.9%左右，较前期下降16%-18%。

空调能效新标准推动行业能效升级，各大厂家市场份额面临新一轮洗牌

2020年7月1日起，中国空调能效新国标《房价空气调节器能效及能效等级》（GE21455-2019）正式实施，该新国标于2019年12月31日由中国国家标准委员会公布。元就标注按相比，变化在一下几个方面：（1）新标不再为定频、变频空调单独设置不同的考核体系，仅以单冷型和热泵型划分空调类型；（2）具体能效等级划分由3级变为5级，并进一步提升相应等级能效标准；（3）扩大能效指标的应用范围，将地环境温度空气源热泵热风机等新型空调纳入能效评定。

APF指的是全年能源消耗效率。在制冷量和制热量一定时，APF越高的空调，所消耗的电能越少，越环保。

可参考下图理解，图片来自网络公开信息：

通俗来讲，一级产品和二级产品属于节能产品，享受国家节能补贴；三级产品为市场平均水平，四级产品低于市场平均水平，五级产品属于市场准入标准。不符合新能效五级标准的空调将会禁止生产和销售。

从消费者角度，因不同APF等级的能耗不同，在价格合理范围内，消费者亦更倾向于购买节能高效的产品，意味着现有的低能效、高耗电的定频空调和变频三级空调将面临淘汰。

市场讨论观点：

（1） 根据中国标准化研究院测算，新标准的实施将使目前空调市场淘汰率达到45%，将淘汰市场上99%的定频空调、70%的变频空调，将进一步推动空调器朝着高效、变频的方向发展。此次产业调整，将在2022年前后让中国空调市场准入门槛提高30%左右，目前定变频市场淘汰率达到40%左右。

（2） 华创证券指出，新标准的实施，抬高了空调制造的门槛，使得规模较小的中小品牌在技术研发、生产研发等各方面成本都会相应增加，行业将迎来新一轮洗牌。

国内大厂反应：

（1） 海尔：面对空调新能效标准的挑战，海尔空调4年前已经做好准备，将以最全的新品阵容迎接空调标准的APF时代。2016年，海尔入选能效之星的一款产品APF值达到5.6，远超能效新国标。2019年8月，海尔空调率先升级企业标准，能效标准远高于能效新国标；2019年11越，海尔两款产品获得2019年企业标准“领跑者”认证。在2020年海尔空气产业新能效战略发布仪式上，海尔启动新能效战略，加速淘汰低能效产品。

（2） 美的：2020年4月美的空调举办的2020开发者大会上，美的宣布已经完成303款复合新能效标准的产品储备，而早在2020年1月16日，美的空调35KW100机型经过检测已经获得中国质量中信颁发的行业第一张符合新版节能标准的节能认证证书。

空调能效新标准的实施，对空调生产企业的要求也会相应提高，增加生产难度和制造成本。从这个层面上来分析，这对于行业头部品牌格力、海尔、美的来说将会是整合市场的好机会，承接被淘汰品牌的市场份额。

但实施行业新标准带来的产品更新迭代、落后厂家淘汰，均需要一定过程和时间，短时期内大量的淘汰或不会出现。新标准为行业发展指明方向，在逐步发展过程中，行业格局、市场占比的变化值得我们继续关注。